Blockrise Marktupdate - Oktober 2025: Een Groene Uptober?

September bracht hernieuwde dynamiek in de cryptomarkt, met een sterke prestatie van Bitcoin en een recordinstroom van institutioneel kapitaal. Van stijgende hash rates tot miljarden aan ETF-investeringen: de markt blijft zich in hoog tempo ontwikkelen. Tegelijkertijd zorgen macro-economische beslissingen en opvallende gebeurtenissen, zoals een topvoetbalclub die Bitcoin toevoegt aan haar balans, voor een steeds nauwere verwevenheid tussen digitale activa en traditionele financiën.

In deze update duiken we dieper in de belangrijkste marktbewegingen en bredere economische signalen die de sector vormgeven. Of je nu onze investeringsstrategie volgt of de groeiende bitcoin-adoptie wilt begrijpen: deze maand zit vol inzichten die richting geven aan de toekomst.

Marktupdate

Een korte analyse van de fundamenten van Bitcoin en Blockrise:

Bitcoin analyse

In september steeg Bitcoin met meer dan 4%, met koersschommelingen tussen ongeveer -1,4% en +6%. Deze volatiliteit werd voornamelijk veroorzaakt door de verkoop van korte termijn investeerders, beleggers die Bitcoin minder dan zes maanden in bezit hebben. On-chain data wijst erop dat hun gemiddelde aankoopprijs rond de €92.000 lag, wat deze maand als een belangrijk steunniveau fungeerde. Een daling onder dit niveau had mogelijk geleid tot extra verkoopdruk, doordat sommige beleggers hun verliezen wilden beperken.

Aan het einde van de maand reageerde de markt op de bijeenkomst van het Federal Open Market Committee (FOMC). Dit leidde tot een klassiek “buy the rumour, sell the news” scenario, waarbij Bitcoin piekte op €100.000 en vervolgens daalde naar ongeveer €93.000. Deze daling na de FOMC-meeting werd voornamelijk veroorzaakt door winstnemingen van lange termijn investeerders, beleggers die Bitcoin al langere tijd vasthouden. Historisch gezien valt een sterke distributie door lange termijn investeerders vaak samen met de latere fases van marktcycli en kan dit wijzen op een verschuiving in kapitaalallocatie.

Fundamentals

Blockrise biedt uitgebreide zorg met zijn vermogensbeheerstrategie genaamd "Fundamentals." Deze strategie omvat het beheren van activa in Bitcoin versus een europositie, waarbij deze posities maandelijks worden herzien en aangepast.

Bitcoin behaalde in september een positief rendement van 5,63%, wat een duidelijke verbetering was ten opzichte van augustus. Hoewel het investeringsteam de blootstelling wist te verhogen rond het laagste punt van de maand, was het rendement van Fundamentals iets gematigder, wat resulteerde in een positief rendement van 4,78%.

Aan de netwerkzijde zette de stijging van de hash rate zich voort, met een nieuw recordniveau als gevolg. Deze toename leidde tot een hogere mining difficulty, die naar verwachting op 2 oktober opnieuw een all-time high zal bereiken. Dit weerspiegelt de aanhoudende groei in rekenkracht op het netwerk.

Gezien deze ontwikkelingen blijft de portefeuilleverdeling ongewijzigd: 85% blootstelling aan Bitcoin en 15% aan euro’s. Hoewel de marktprijs is gestegen, geldt dat ook voor de onderliggende kost prijs van een bitcoin. Hierdoor is de relatieve waardering van Bitcoin per saldo grotendeels stabiel gebleven.

Crypto-hoogtepunten

Een overzicht van de meest opmerkelijke gebeurtenissen in crypto:

Recordkapitaal richting Bitcoin via ETF’s

In de week van 10 tot 14 september 2025 registreerden Amerikaanse spot Bitcoin ETF's een recordinstroom van $2,3 miljard, met dagelijkse instromen van $741 miljoen, $552 miljoen en $642 miljoen op respectievelijk 10, 11 en 12 september. Dit markeert een belangrijke verschuiving in de adoptie van Bitcoin door institutionele beleggers. De toegenomen instroom vergroot de liquiditeit en maakt de markt toegankelijker voor een breed scala aan beleggers.

Tegelijkertijd brengt deze ontwikkeling ook nieuwe dynamieken met zich mee. De afhankelijkheid van kapitaalstromen vanuit institutionele partijen kan ervoor zorgen dat prijsbewegingen sterker worden gedreven door instroom of uitstroom, in plaats van door organische vraag. Daarmee ontstaat er een spanningsveld tussen grotere stabiliteit en het risico op verhoogde volatiliteit bij omslagpunten.

Voor Europese beleggers laat dit zien dat de rol van gereguleerde producten in de cryptomarkt steeds groter wordt. Het vergroot de kans dat vergelijkbare ontwikkelingen ook in Europa zullen volgen, wat de toegang en het vertrouwen in digitale assets verder kan versterken.

Bedrijven kopen dagelijks meer Bitcoin dan er gemined wordt

Recente data laten zien dat bedrijven wereldwijd gemiddeld 1.755 Bitcoin per dag aanschaffen, terwijl er dagelijks ongeveer 450 Bitcoin wordt gemined. Met andere woorden: de insitutionele vraag overstijgt het nieuwe aanbod ruim, waardoor de beschikbare voorraad op de markt langzaam afneemt.

Deze ontwikkeling illustreert hoe sterk de rol van institutionele beleggers in de Bitcoin-markt is gegroeid. Terwijl het aanbod beperkt blijft, kan de verschuiving in vraagpatronen op termijn invloed hebben op de prijsvorming en het marktsentiment. Voor observatoren van de cryptomarkt biedt dit een duidelijk voorbeeld van hoe schaarste en toenemende vraag elkaar beïnvloeden in een opkomende activaklasse.

Macro-economie

Een overzicht van de meest relevante gebeurtenissen op globale schaal:

ECB houdt rente stabiel te midden van inflatiedruk

De Europese Centrale Bank (ECB) heeft besloten de beleidsrente onveranderd te laten op 2,15%, ondanks dat de inflatie in de eurozone nog boven het streefcijfer ligt. Dit benadrukt de uitdaging waarmee de ECB wordt geconfronteerd: het handhaven van prijsstabiliteit terwijl economische groei wordt ondersteund.

Door de rente op dit niveau te houden, blijven de financieringskosten voor bedrijven en huishoudens voorspelbaar. Voor bedrijven betekent dit dat investeringen in kapitaal en uitbreiding beter kunnen worden gepland, terwijl huishoudens hun leenlasten op korte termijn stabiel kunnen houden. Tegelijkertijd blijft de inflatiedruk een punt van aandacht, waardoor marktdeelnemers de beleidsbeslissingen van de ECB nauwlettend volgen.

Op de financiële markten kan een stabiele rente leiden tot beperkte volatiliteit in obligaties en andere rentegevoelige activa. Beleggers gebruiken deze periode om hun strategieën te evalueren en risico’s in te schatten, aangezien toekomstige beleidswijzigingen, zoals renteverhogingen of -verlagingen, directe impact kunnen hebben op rendementen en kapitaalstromen.

Paris Saint Germain houdt Bitcoin aan

Voetbalclub Paris Saint German, een van de grootste clubs ter wereld, heeft bekendgemaakt Bitcoin aan te houden als onderdeel van haar financiële beleid. Daarmee sluit de club zich aan bij een bredere trend van organisaties die digitale assets toevoegen aan hun balans.

Deze stap benadrukt de toenemende rol van Bitcoin buiten de traditionele financiële sector. Dat juist een internationaal zichtbare voetbalclub deze keuze maakt, kan bijdragen aan verdere normalisering en maatschappelijke acceptatie van digitale assets.